On the optimality of averaging strategies for a loss averse investor [extrait BMI 70]

Roger Patrick
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BMI70-1097146

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Constantinides (1979) a montré que la stratégie dollarcost averaging n'est pas optimale pour un investisseur " à la Markowitz ". Dans cet article nous étudions l'optimalité de DCA pour un investisseur se conformant à la théorie des perspectives. Bien que l'aversion aux pertes soit insuffisante pour expliquer le succès populaire de DCA, l'introduction de taux de placement et d'emprunt différents permet d'obtenir une explication partielle.

Auteurs :Roger Patrick
Extrait de la revue BMI 70

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