• Out-of-Stock

Le marché est-il capable d'anticiper le défaut d'un Etat souverain? L'exemple de la Roumanie en... [extrait BMI 64]

€47.39
Quantity
Add to wishlist
Out-of-Stock

Version numérique PDF

Cet article a pour objet d'analyser, à l'aide des cours cotés, si le marché boursier est capable d'anticiper le défaut d'un débiteur souverain. A cette fin, nous suivons le comportement des emprunts de l'État roumain, émis et cotés à la Bourse de Paris durant l'Entre-deux-guerres, et qui sont sujets à défaut en 1933. Nous utilisons une mesure synthétique de la qualité du crédit, à savoir la probabilité de défaut contenue implicitement dans les cours boursiers de ces titres. Nous examinons les différences qui apparaissent entre les probabilités de défaut des deux rentes roumaines unifiées 4 % et 5 % 1929. Si ces différences entre les probabilités reflètent des erreurs de pricing, cela pourrait être utilisé dans la mise en ?uvre d'une stratégie simple et profitable.

Auteurs :
Extrait de la revue BMI 64

BMI64-1098339
New

16 other products in the same category:

This website uses cookies to ensure you get the best experience on our website