La liquidité, l'effet-prix et la fréquence de l'échange sur la place de Paris [extrait BMI 41]

La prise en compte du volume de l'échange met en cause l'utilisation de la fourchette cotée comme mesure de la liquidité des marchés financiers au profit d'une autre : l'effet-prix de l'échange. Notre étude, portant sur 48 sociétés, montre l'existence d'une liaison négative, assez significative, entre l'effet-prix et la fréquence de l'échange.

Auteurs :Chahine Salim
Extrait de la revue BMI 41