La liquidité, l'effet-prix et la fréquence de l'échange sur la place de Paris [extrait BMI 41]

Version numérique PDF

La prise en compte du volume de l'échange met en cause l'utilisation de la fourchette cotée comme mesure de la liquidité des marchés financiers au profit d'une autre : l'effet-prix de l'échange. Notre étude, portant sur 48 sociétés, montre l'existence d'une liaison négative, assez significative, entre l'effet-prix et la fréquence de l'échange.

Auteurs :Chahine Salim
Extrait de la revue BMI 41