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La volatilité est à l'origine un estimateur statistique de la dispersion du rendement d'un actif financier sur une période donnée. Elle est devenue, avec la publication du modèle de Black et Scholes en 1973, une nouvelle matière première négociée sur les marchés financiers. Elle prend deux formes principales, la volatilité implicite - celle qui est entrée par les opérateurs pour évaluer le prix d'une option - et la volatilité réelle, qui est la mesure de la variabilité effective du cours des actifs financiers.

Auteurs :Marteau Didier
Extrait de la revue BMI 40