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Dans cet article, nous cherchons à étendre les résultats d'une étude de LeBaron relative à l'efficacité de l'analyse technique sur les marchés des changes. A partir d'une base de données comportant les principaux taux de change depuis 1974, nous utilisons la méthode du bootstrap pour évaluer les performances de l'analyse technique. Nous montrons que la distribution empirique des rendements d'une stratégie de placement, fondée sur des critères de l'analyse technique, est significativement différente de celle de la série sur laquelle celle-ci est appliquée. Après avoir testé la robustesse de ces résultats, nous proposons une explication de ceux-ci.

Auteurs :Maillet Bertrand , Michel Thierry
Extrait de la revue BMI 34