Composite basket model [extrait BMI 75]

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L'article décrit un modèle mis en place pour parer aux faiblesses des modèles basés uniquement sur "Gaussian copula". Suite à l'apparition d'un marché de tranches sur indice, l'observabilité de la distribution des pertes ("loss distribution") d'un panier de crédits a mis en évidence le besoin d'un modèle à la fois simple et intuitif qui puisse capturer les prix de marché. Le Modèle de panier composite semble apporter une solution au problème.

Auteurs :Tavares Pedro A.C. , Nguyen Pascal , Chapovsky Alexander , Vaysburd Igor
Extrait de la revue BMI 75