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Les Brady Bonds sont aux pays émergents ce que les obligations sont aux pays industrialisés. Ils sont donc très répandus sur ces marchés. Par contre, le seul outil sur lequel tout le marché s'appuie est "Bloomberg". Derrière cet outil se dissimule un modèle développé par JP Morgan et dont aucune publication n'a pu être trouvée par les auteurs. Nous nous sommes donc efforcés de trouver un modèle de "pricing" pour ce produit que nous présentons ici. Puis, nous analyserons et quantifierons les différentes sources de risques et étudierons les variations des sensibilités de ce produit à certains facteurs tels que la durée de vie moyenne, le coupon...

Auteurs :Berrahoui Mourad , Mercier Christine
Extrait de la revue BMI 44