Le modèle de rentabilité à trois facteurs de Fama et French (1993) : une application sur le mar... [extrait BMI 44]

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De récents travaux ont montré le rôle de variables "fondamentales" (taille, ratio valeur comptable/valeur de marché (VC/VM)...) dans l'explication de la rentabilité des titres. Fama et French (1993) proposent un modèle à trois facteurs (bêta, HML, SMB) pour expliquer ces observations. Dans ce test du modèle de Fama et French (1993) sur le marché français, l'explication de la rentabilité des titres dépend négativement du facteur lié à la taille et positivement du ratio VC/VM. Toutefois, le facteur de marché reste la variable explicative la plus significative.

Auteurs :Molay Éric
Extrait de la revue BMI 44