Constructing Default Boundary [extrait BMI 80]

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L'arbitrage dans des contextes de structure de capital est possible grâce aux importantes contributions des chercheurs Black, Scholes et Merton. Les modèles liant le capital-action et le risque de crédit sont très populaires et grandement utilisés. Dans ce papier, on propose une approche alternative appelée Credit - Equity model, pour laquelle l'information sur le risque de crédit est à la fois une entrée et une sortie de la frontière de risque de défaut.

Auteurs :Huang Houben
Extrait de la revue BMI 80