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Modelling Stochastic Political Risk for Capital Budgeting : Currency Crises [extrait BMI 95]

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Rupture de stock

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Cet article examine la décision d'investissement à l'étranger et le risque politique associé aux crises monétaires qui pourraient l'affecter. Nous développons un outil pour évaluer le coût de ce risque et montrons comment cet outil peut être appliqué en pratique. Nous abordons trois aspects importants du risque politique qui sont reconnus dans la littérature, mais, à cause de leur complexité, sont absents ou peu développés dans les modèles mathématiques existants : 1) les événements générateurs de pertes proviennent d'une grande gamme de sources qui sont souvent mutuellement dépendantes ; 2) le niveau de pertes causé par un événement peut varier selon les conditions économiques, sociales et politiques du moment ; 3) l'espérance du nombre d'événements générateurs de pertes peut changer au fur et à mesure que les conditions changent.

Auteurs :Clark Ephraim , Tunaru Radu
Extrait de la revue BMI 95

BMI95-1098135
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