Comment mesurer l'aversion pour le risque? [extrait BMI 58]

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Nous présentons et testons diverses mesures courantes de l'inclinaison des investisseurs vis-à-vis des produits risqués : les spreads high yield et émergent, les volatilités implicites sur les marchés boursiers et des changes, la corrélation taux d'intérêt/bourse, et celle entre rendement et risque des indices action et des taux de change. Nous construisons sur cette base un indice de perception du risque dont nous étudions l'évolution lors des dernières crises.

Auteurs :Teiletche Jérôme , Tampéreau Yann
Extrait de la revue BMI 58