Sur une mesure d'efficience relative dans la théorie du portefeuille de Markowitz [extrait BMI 58]

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Dans cet article, nous proposons un indice d'efficience relative des portefeuilles de titres permettant le classement d'un ensemble de portefeuilles en considérant que l'univers d'investissement est réduit à l'ensemble des titres à classer. Cet indice est basé sur l'équation de la frontière efficiente des opportunités d'investissement retenues ; il ne nécessite pas de référence à un taux sans risque ou à un benchmark extérieur. En conséquence, des portefeuilles de nature différente peuvent être classés ; la principale limite de cet indice est toutefois l'impossibilité de classer les portefeuilles situés dans la partie inférieure de la frontière, c'est-à-dire ceux qui sont dominés par le portefeuille de variance minimum.

Auteurs :Merli Maxime
Extrait de la revue BMI 58