Après avoir comparé les caractéristiques des marchés obligataires à haut rendement (high yield) en euro et en dollar, nous mettons en évidence : a) que ce type d'actifs s'insère favorablement dans une stratégie d'allocation optimale de portefeuille grâce à un profil rendement/risque original ; b) que la détermination des spreads high yield au niveau sectoriel est influencée par les valorisations boursières sur les secteurs équivalents et par la volatilité globale des marchés action.
Auteurs :Teiletche Jérôme , Tampéreau Yann Extrait de la revue BMI 56