Estimation des paramètres d'un modèle à volatilité stochastique : une nouvelle approche [extrait BMI 29]

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L'objectif de cet article est d'estimer les paramètres d'un modèle à volatilité stochastique à la Hull et White [1987]. Puisque la volatilité n'est pas un facteur observable, nous utilisons un indice de volatilité pour représenter la volatilité implicite "théoriquement observée" d'une option sur le Cac 40 à la monnaie et d'échéance un mois. Nous proposons d'estimer les paramètres du processus de volatilité par la méthode du Maximum de Vraisemblance en considérant que la variance implicite d'une option est un bon "proxy" de la variance moyenne espérée sur la durée de vie de l'option.

Auteurs :Navatte Patrick
Extrait de la revue BMI 29