Corrélation et défauts : évaluation de first-to-default swaps dans un modèle multi-name à la Lardy-F [extrait BMI 80]

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On introduit un modèle de la dynamique du capital de l'entreprise dans un cadre multi-name généralisant et affinant le modèle single-name equity-to-credit de Lardy et Finkelstein. Des formules exactes en sont déduites pour les first-to-default swaps sur deux actifs.

Auteurs :Patras Frédéric
Extrait de la revue BMI 80