L'évaluation du biais de convexité pour les opérations indexées avec fixage en arrière [extrait BMI 33]

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Brace-Gatarek-Musiela ont montré que le modèle de Black était cohérent avec les modèles d'arbitrage de courbe de taux tels qu'analysés par Heath-Jarrow- Morton. La mesure de probabilité qui est implicitement utilisée dans le modèle de Black peut donc être reliée aux mesures martingales de Heath-Jarrow-Morton. 

Auteurs :De Malherbe Etienne
Extrait de la revue BMI 33