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Nous inspirant du modèle d'évaluation des options à processus de diffusion par sauts d'intensité déterministe de Bakshi, Cao et Chen (1997) (BCC), nous développons un modèle d'évaluation des options ayant la particularité d'associer aux processus stochastiques de la volatilité et du taux d'intérêt un processus de diffusion de la rentabilité de l'actif support par sauts, dont l'intensité est aléatoire (SVSISJ). Bénéficiant d'une forme analytique, nous comparons sa performance dans l'évaluation des options à la monnaie sur S&P500 avec celle du modèle original de BCC. Malgré une certaine incohérence interne des paramètres, révélée à travers une procédure de type in-sample, le modèle SVSISJ s'avère plus performant dans l'évaluation des options, par rapport au modèle de BCC (1997) selon les résultats de la procédure out-of-sample.

Auteurs :Iakov Stanimir , Sy Soukprasong
Extrait de la revue BMI 60