Mécanismes de formation des prix sur le marché obligataire français [extrait BMI 74]

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Cet article constitue la première étude empirique conduite sur le marché obligataire français. Sur la base de la méthodologie proposée par Wang pour le marché des changes, nous analysons le comportement des market makers pour pouvoir définir des profils de leaders/suiveurs. Les différents tests menés mettent en évidence l'importance de l'effet d'inventaire et le rôle joué par les flux d'information publique et privée. De fortes inter-relations entre propositions de prix ont également été mises en évidence.

Auteurs :Grimonprez Etienne , Meyfredi Jean-Christophe
Extrait de la revue BMI 74