Le point sur : Duration, convexité, immunisation [extrait BMI 28]

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La duration, initialement conçue comme mesure améliorée de la durée d'une obligation est devenue une mesure très commode du risque de taux et un outil de gestion (contrôle ou couverture du risque courant aussi bien que du risque à une date future). Grâce à ses propriétés d'additivité, elle permet des calculs relatifs à des portefeuilles connaissant les durations des obligations qui les constituent.

Auteurs :Aftalion Florin
Extrait de la revue BMI 28