Impact des informations macroéconomiques américaines sur Euronext [extrait BMI 87]

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Cet article examine comment le trading sur Euronext est affecté par l'annonce des informations macroéconomiques américaines. Une analyse intraday des données a révélé un impact immédiat sur le volume et la volatilité des statistiques américaines sur la croissance (PIB, ventes au détail, indice de confiance), l'inflation (prix à la production) et le marché de l'emploi (taux de chômage et nombre de demandeurs d'emploi). Les effets sur les volumes persistent jusqu'à une heure après la publication alors que la volatilité retrouve son niveau normal environ une quinzaine de minutes après l'annonce. La liquidité ne semble pas affectée par les annonces macro-économiques.

Auteurs :Dubreuille Stéphane
Extrait de la revue BMI 87