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Une composante systématique de la liquidité sur le marché français des actions [extrait BMI 83]

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Rupture de stock

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L'objectif de cet article est de tester l'existence de co-mouvements de la liquidité sur le marché français et de les expliquer. Pour ce faire, nous utilisons la méthode de Chordia, Roll et Subrahmanyam (2000) qui permet une identification des facteurs communs de la liquidité. Sur un échantillon de 144 actions du SBF250, nous démontrons le pouvoir explicatif d'un indice de marché de liquidité. En outre, nous évaluons l'apport de ce facteur commun en confrontant le pouvoir explicatif de celui-ci en présence des facteurs spécifiques, c'est-à-dire des facteurs liés aux caractéristiques propres de l'actif. Pour les variables de la fourchette absolue et relative, nous montrons que l'indice de liquidité de marché explique la liquidité au moins autant que tous les autres facteurs spécifiques réunis.

Auteurs :Aubier-Piron Angélique
Extrait de la revue BMI 83

BMI83-1098270
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Sommaire


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  • La nécessité de corriger les rentabilités des hedge funds...
  • Les facteurs influençant les gains des actionnaires
  • Equity Issues and Ownership Structure in France
  • Sélection dynamique de portefeuille dans un cadre Moyenne-VaR : UNE APPROCHE GARCH MULTIVARIÉE
  • Abstracts
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